长信电子信息量化混合A：2025年上半年利润1196.12万元 净值增长率17.59%

　　AI基金长信电子信息量化混合A（519929）披露2025年半年报，上半年基金利润1196.12万元，加权平均基金份额本期利润0.1712元。报告期内，基金净值增长率为17.59%，截至上半年末，基金规模为8122.05万元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.592元。基金经理是左金保和宋海岸。

　　基金管理人在半年报中表示，随着技术进步，创新和变革的浪潮正推动着TMT行业快速前行，我们重点关注以下三个方向：1）人工智能方向，AI领域正经历一场由技术突破到应用拓展的全方位变革，以DeepSeek为代表的国产大模型，通过技术创新和成本优化，正逐渐缩小与国际领先水平的差距，为AI的普及化和实用化铺平道路；从行业应用来看，AI在医疗、教育、金融等多个垂直领域的渗透率持续攀升，助力企业提升整体运营效率，随着AI技术的不断成熟和应用场景的持续拓展，其市场规模有望进一步扩大；2）半导体方向，半导体产业作为现代科技的基石，正迎来创新突破与国产替代的双轮驱动发展期，先进封装技术、高性能存储等为AI训练和推理等数据密集型任务提供了强有力的支撑，国产替代方面，国内半导体厂商通过持续的研发投入和技术创新，逐步缩小与国际巨头的差距，随着全球半导体供应链的调整和国内政策的支持，国产半导体产业的市场份额有望进一步提升；3）消费电子方向，消费电子行业正站在智能化与创新融合的新起点上，AI技术的深度融入，使得智能手机、PC、IoT 设备等传统消费电子产品焕发出新的生机，各种创新形态有望成为新增长点。

　　投资策略上，我们的模型以基本面因子为主，辅以深度学习挖掘的交易情绪因子，力争为投资人创造超额收益。

　　截至9月2日，长信电子信息量化混合A近三个月复权单位净值增长率为50.76%，位于同类可比基金93/328；近半年复权单位净值增长率为45.65%，位于同类可比基金66/328；近一年复权单位净值增长率为113.69%，位于同类可比基金57/322；近三年复权单位净值增长率为43.16%，位于同类可比基金71/253。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为42.25倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约3.15倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约1.58倍，同类均值为4.42倍；三项估值均低于同类平均水平。

　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.2%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.52%，加权年化净资产收益率为0.07%。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.3359，位于同类可比基金78/249。

　　截至9月2日，基金近三年最大回撤为43.9%，同类可比基金排名145/253。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为27.8%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.31%，同类平均为85.8%。2023年上半年末基金达到93.72%的最高仓位，2020年上半年末最低，为88.62%。

　　截至2025年上半年末，基金规模为8122.05万元。

　　截至2025年6月30日，基金持有人共计9742户，合计持有6862.85万份。其中管理人员工持有22.71万份，占比0.33%，机构持有份额占比0.18%，个人投资者占比99.82%。

　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约242.9%。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是泰凌微、安集科技、仕佳光子、移远通信、光大同创、德赛西威、领益智造、中科创达、恒玄科技、京东方A。

　　核校：王博

（文章来源：中国证券报·中证网）